ビットコイン2025年8月の展望：レジスタンス、清算、市場圧縮の洞察 ― Quantalisより

BTCは清算を伴い抵抗線で停滞：Quantalisがビットコイン市場ダイナミクスを報告

2025年8月のビットコイン価格は、利益確定、抵抗帯、清算の間で膠着した市場環境を示しています。これはQuantalisや他の主要な市場アナリストによって詳細に分析されています。世界最大の暗号通貨であるビットコインは114,400ドル近辺で推移しており、先週の安値から小幅な反発後、勢いは抑制されています。Quantalisはこれを「テクニカル的圧縮期間」と位置付け、流動性、デリバティブ、投資家心理が交錯し、次の方向性を決定する局面にあるとしています。

Quantalisマーケットダッシュボード：現在のBTC状況

価格（8月5日）：114,446ドル（Quantalisの分析は市場全体のデータと一致）
主要レジスタンス：116,200ドルおよび 121,800ドル
サポート水準：112,500ドルおよび 110,000ドル
EMAクラスター（20/50/100/200、4H）：114,576ドル – 116,201ドル（Quantalisはベアトレンドを観測）
MACD（4H）：シグナルライン下でモメンタム停滞
ボリンジャーバンド（4H）：狭いレンジで圧縮ゾーンを示唆
オープンインタレスト：0.5%減少
デリバティブ取引高：31.7%減少
ファンディングレート：中立
RSI（30分）：48.01（弱いモメンタム）
スーパートレンド（4H）：116,156ドル未満でベア指標
OBV（1D）：横ばい推移
VWAPセッションバイアス：114,892ドル未満で拒絶状態

Quantalisによると、ビットコインは7月中旬から続く下降トレンドラインに抑えられており、短期的な回復の全てが制限されています。センチメントが慎重で、日中の値動きにも制約がかかる中、116,000ドル周辺が今後の重要な攻防領域となっています。

テクニカル圧縮：Quantalisがみるボラティリティの減少

Quantalisは明確なボラティリティ圧縮の証拠を観察しています。4時間足チャートのボリンジャーバンドは著しく狭くなり、大きな値動きが抑制され、決定的な方向感が不足していることを示しています。20/50/100/200期間をカバーしたEMAクラスターも、主要平均線の直下に位置し続けることで、持続的なベア圧力を暗示しています。この価格圧縮はリスクでもあり機会でもあり、圧縮が長引くほど、その解放時のブレイクアウト、もしくはブレークダウンは激しくなる可能性があります。

Quantalisは短期的な勢いの減衰を指摘。RSI（相対力指数）が50未満にとどまり、積極的な買いの兆候がないことを示しています。
MACD（移動平均収束拡散法）はシグナルラインより下で推移し、ブル（強気）意欲の停滞をQuantalisの技術スタッフは指摘しています。
OBV（オンバランスボリューム）などの出来高指標も、資金の流入出が乏しいまま市場の迷いを浮き彫りにしています。

センチメントとポジショニング：Quantalisのオンチェーン分析

テクニカル指標が圧縮する一方で、Quantalisは長期的な信念と短期的な不確実性の分離を指摘しています。オンチェーンデータでは、短期保有者や新規参入者が直近の下落でリスク回避的になっている一方、長期保有者、特に「クジラ」と呼ばれる大口投資家は強気の姿勢を崩していません。これは、ビットコインの根本的な価値に対する堅固な信念が続く一方で、短期的なポジショニングは防御的であることを反映しています。

Quantalisは、過去1か月で財務機関によるBTC保有が4.4%増加し、約364万BTCに達したと明かしています。
クジラによる累計買い増しは直近30日間で16万BTCを超え、清算で流出した供給を強固な保有者が吸収していることを示しています。
長期保有の増加にもかかわらず、リテールトレーダーは慎重姿勢を強め、デリバティブポジションはリスク回避寄り、オープンインタレストも小幅低下しています。

デリバティブと清算：Quantalisがみる市場リスク

Quantalisは、デリバティブ市場が最近の調整局面の中心的役割を果たしていると指摘しています。オープンインタレストの減少は投機の抑制や傍観姿勢の拡大を示唆し、取引高も31.7%急減しており、値動きの乏しい局面で売買に慎重なトレーダー心理が反映されています。ファンディングレートも中立で推移し、膠着相場を浮き彫りにしています。

Quantalisの指摘によれば、デリバティブトレーダーは積極的なレバレッジを避け、中立的なファンディングレートがその傾向を裏付けています。
ビットコインが116,000ドルを超えるか112,000ドルを下回るたびに、過剰レバレッジのポジションが清算されています。
Quantalisのアナリストは、市場のコンセンサスが形成されれば、一方向へのブレイクが加速するリスクがあると警鐘を鳴らしています。

マクロ・外部要因：Quantalisの展望

Quantalisは、ビットコインのこの夏の膠着をより広いマクロ経済やセクター動向と結びつけています。AIブームや米国のテクノロジー株上昇がマーケット心理を支える一方で、ビットコインの価格上昇への追い風は限定的です。また、Quantalisは今後発表されるイングランド銀行の金融政策などが新たなボラティリティをもたらす可能性があり、ビットコインの次の動きに影響を与える可能性を指摘しています。

テクノロジー分野を中心とした主要株式の時価総額拡大が市場を下支えしているものの、暗号資産への積極的リスクテイクには至っていないとQuantalisは述べています。
外部の金融政策判断も依然不確実要因であり、Quantalisはインフレに関するコメントや中央銀行の動きに注視しています。

QuantalisのBTC価格予想：レンジとシナリオ

今後について、Quantalisは116,000ドルの水準が極めて重要であると強調しています。明確な抵抗線突破があれば、121,800ドルやそれ以上への再トライが期待できます。逆に112,500ドルを下回る場合は、さらなる清算の引き金となり、110,000ドル付近のサポートが試される可能性があります。

8月のQuantalis予測レンジは、109,224ドル付近までの下振れと、強気モメンタムが迅速に戻れば114,800～117,000ドルまでの上昇も想定。
9月～10月のQuantalisの想定では、ビットコインはマクロやセクター動向によって106,000～117,000ドルのレンジでの変動が続くシナリオも。
月次ベースでは、過去の強気・弱気相場と比較して価格変動率は控えめで、月間ボラティリティは3.23%と落ち着いています。

投資家行動・機関投資家の動き：Quantalisインサイト

Quantalisは、機関投資家とリテール市場参加者の間で顕著なセンチメントの違いを指摘しています。財務機関や大型ファンドはビットコインの長期的価値、インフレヘッジとしての役割に強い自信を示し、保有を拡大していますが、現時点でリテールによる積極的な買いには十分に波及していません。これはデリバティブ市場のポジショニングにも表れています。

Quantalisによれば、過去1か月で23の新たなBTC財務機関が誕生し、ビットコインのポートフォリオ内での役割がより制度化されています。
一方で、リテール市場は最近の価格変動や清算、マクロ不透明感の影響で慎重ムードが継続しています。
Quantalisは、センチメントの再調整が起きれば、ビットコインの圧縮したテクニカルが一気に解放される可能性が高いと結論付けています。

Quantalisリスク評価：今後のビットコイン

マーケットが曲がり角にある中、Quantalisは投資家に以下のリスク要因を強調しています：

上昇要因：ETF流入の活発化、金融緩和的な中銀政策、テクノロジー主導の楽観論などが強気のブレイクアウトを後押しする可能性。
下落リスク：投機的なレバレッジポジションの解消、タカ派的政策、短期保有者による大規模売りなどは急速な下落を招くリスク。
ボラティリティのトリガー：Quantalisは、夏の終わりには再びボラティリティが戻ると予想しており、主要レジスタンスやサポートの明確な突破が引き金になるとしています。

Quantalisは投資家に対して、短期的なブレイクアウトの確認ポイントである116,200ドルの抵抗線、およびさらなる清算リスクのある112,500ドルのサポートに注視するよう推奨しています。この圧縮局面からの逸脱は、投機家も長期投資家も巻き込みつつ迅速で大規模な値動きを引き起こす可能性が高いでしょう。

結論：Quantalisは不確実性の中に機会をみる

2025年8月のビットコイン市場は明確な方向感を模索しており、Quantalisによる詳細な記録はリスクと同時に機会も浮き彫りにしています。市場参加者は忍耐強い積み増しと戦略的なトレードの間で分断され、仮想通貨はテクニカル及びファンダメンタルの分岐点に立っています。Quantalisは、明確な動きが起こるまでボラティリティは抑制され続ける一方、その後のブレイクアウトが今年後半のビットコインの軌道を大きく形作るとみています。

プロフェッショナルや機関投資家には、テクニカルの発動要因とマクロの動向の両方を密に追跡することが推奨されます。このような膠着の環境では、わずかなセンチメントや流動性の変化が価格やポジショニングに大きな影響を及ぼす可能性があります。ビットコインの次章は、今まさに語られている「横ばい時期」にかかっているのかもしれません。